Блог компании Mozgovik |Есть ли инвестиционная идея в акциях крупнейшего российского производителя лосося Inarctica? 

Анализировать компанию Inarctica я начал уже достаточно давно. За 2,5 года я лично уже 3 раза пообщался с менеджментом компании, прочитал все годовые отчеты компании и слежу за их финансами в динамике. За это время я пришел к выводу, что будущая оценка компании главным образом зависит от будущей цены на лосось.

В интернете можно найти такой график европейской цены на лосось (в норвежских кронах):

Есть ли инвестиционная идея в акциях крупнейшего российского производителя лосося Inarctica? 

Цена в 91 крону соответствует при текущем курсе цене 830 руб за кг. при том что Инарктика продает свой лосось по цене примерно 1100-1200 руб за кг. Данная разница очевидно показывает, что импортировать лосось в Россию выгоднее, чем экспортировать, да и сам гендиректор компании Илья Соснов на мой вопрос о перспективах экспорта отвечает, что “российский рынок является премиальным”.

_

Если в 2022 году импорт лосося фактически прекратился, то сейчас он восстанавливается. Причем, на российский рынок попадает даже “запрещенный” норвежский лосось через серые схемы поставки. Чем ниже будет курс “USD/RUB”, тем выгоднее будет ввозить импортный лосось, это надо иметь ввиду.

График цены рыбы показывает, что с 2017 по 2021 год цена на рыбу стагнировала.

По данным Инарктики, мы также видели длительную стагнацию цен в рублях.

Есть ли инвестиционная идея в акциях крупнейшего российского производителя лосося Inarctica? 

( Читать дальше )

Блог компании Mozgovik |Почему Магнит не будет гасить выкупленные акции

Магнит впервые объявил о начале выкупа своих акций у нерезидентов 16 июня.

Почему Магнит не будет гасить выкупленные акции

С тех пор акции выросли на 35%.

Судя по комментариям в сети, большинство участников рынка уверены, что Магнит погасит эти акции, тем самым увеличив долю всех акционеров.

У нас есть как минимум три сильные причины считать, что этого не будет.



( Читать дальше )

dr-mart |Элвис призвал одуматься глупцов, покупающих Лукойл и Сбербанк😀

Элвис наконец-то выпустил очередное видео, где захейтил Лукойл и Сбербанк. Элвису спасибо за интересные мотивационные видео, которые дарят пищу для размышлений.
Элвис Марламов
Если коротко, то в этом видео Элвис негативно охарактеризовал инвестиции в Лукойл, сказав, что это не инвестиции, а дивидендные спекуляции, но посыл такой, типа в Лукойл инвестировать не надо😁

Лукойл одна из немногих бумаг, по которой у нас в @mozgovikresearch уже давным давно стоит рейтинг «4» и на которую мы смотрим позитивно.
Первый раз наш позитивный прогноз по Лукойлу был опубликован еще 31 июля прошлого года. Вот скриншот из того поста

ЛУКОЙЛ: высокие дивиденды и отказ от международных амбиций

Естественно после бурного роста, потенциал акций сократился до +25% (наш таргет почти не изменился), но мы продолжаем смотреть на неё позитивно. Поэтому нам есть с чем поспорить с Элвисом..

Во-первых, наш прогноз по дивиденду Лукойла по итогам 2023 года составляет не 1000 руб, а 1165 руб. Причем этот прогноз стоит уже достаточно давно, еще когда весь рынок прогнозировал дивиденд 700 руб и ниже. При таком дивиденде потенциальная доходность составляет 17,7% и покажите мне хоть еще одну такую бумагу на российском рынке.

( Читать дальше )

Блог компании Mozgovik |Mozgovik Research понижает рекомендацию по НМТП с "3" до "2" из-за роста цены, цель прежняя = 9,5 руб за акцию

Мы обсудили текущие цены в акциях НМТП и приняли решение понизить рейтинг акций НМТП с «3» до «2» по 5-балльной шкале оценки.
Справедливая стоимость акций на наш взгляд составляет 9,5 руб и не менялась за последние месяцы.
Фундаментальные факторы, которые бы могли изменить наш взгляд на акции отсутствуют.
Текущая рыночная цена составляет 16,38 руб, что на 72% превышает справедливую стоимость.

Наши рейтинги акций находятся тут: https://smart-lab.ru/stocks-rating/ 

На данный момент рейтинги 2 и ниже имеют следующие акции:

( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • НМТП

Блог компании Mozgovik |Почему я сейчас держу только обыкновенные акции Сургутнефтегаза?

С сегодняшнего дня дивиденды от Сургутнефтегаза уже начинают приходить на брокерские счета, возможно кто-то захочет их реинвестировать обратно в акции. Но сейчас не об этом. На данный момент в моем портфеле остались только обыкновенные акции Сургутнефтегаза (префы уже продал), и в нашем чате годовых подписчиков попросили подробнее раскрыть причину, по которой я держу именно эти акции.  
Идея в обыкновенных акциях Сургута очевидная и очень старая. 


( Читать дальше )

Блог компании Mozgovik |Краткое содержание материалов прошлой недели от Mozgovik Research

Доброго дня! По традиции предлагаю вашему вниманию конпспект основных идей нашей аналитики прошлой недели.
Максимально экономит время👍



( Читать дальше )

Новости рынков |ВТБ ожидает доходность российского рынка на 12 мес на уровне 15,8%, цель IMOEX = 2964, дивдоходность индекса = 8,3% (стратегия 3к2023)

ВТБ ожидает доходность российского рынка на 12 мес на уровне 15,8%, цель IMOEX = 2964, дивдоходность индекса = 8,3% (стратегия 3к2023)


На прошлой неделе Банк ВТБ опубликовал свою стратегию на 3 квартал.

👉Совокупная доходность рынка российских акций составит 15,8% (на 12 мес.)*: прогноз по индексу Мосбиржи – 2 964, ожидаемая дивидендная доходность – 8,3%*.
👉Основные драйверы для рынка в 3 кв 2023 г – возобновление раскрытия информации и поступления дивидендных выплат. По оценкам ВТБ, по итогам дивидендного сезона российские физические и институциональные инвесторы могут получить около 236 млрд руб.
👉Ключевым риском остается возможное повышение налоговой нагрузки
👉P/E индекса Мосбиржи 2023 = 5,6 
👉Наибольшие дивиденды по мнению ВТБ могут принести Сургут-преф (20%), ММК (22%) и НЛМК (22%)
ВТБ ожидает доходность российского рынка на 12 мес на уровне 15,8%, цель IMOEX = 2964, дивдоходность индекса = 8,3% (стратегия 3к2023)

Источник: https://www.vtb.ru/media-files/vtb.ru/sitepages/npb/temp-files/Outlook_3Q2023_RUS_VTB.pdf

Блог компании Mozgovik |Моя упрощенная модель понимания по акциям Алросы

В четверг я поторопился продать Алросу после заголовков СМИ о том, что Налоги для Алросы будут рассматриваться осенью...
Моя упрощенная модель понимания по акциям Алросы
По факту оказалось, что в новости не содержалось НИКАКОЙ НОВОЙ ИНФОРМАЦИИ. Журналисты спросили Сазанова — будет ли новый налог, на что он ответил, что будем думать осенью. Единственное что может быть негативно, что он не дал твёрдого ответа «НЕТ, не будет больше налога на Алросу».

А в понедельник у нас уже позитив и рост акций +3,5%:
Моя упрощенная модель понимания по акциям Алросы

6 июня Олег писал:
За 1 полугодие вероятно будут дивиденды и немаленькие — сам Иванов сказал (председатель наб совета, бывший СЕО). Я бы оценивал их в 5-6 рублей за 1 полугодие, хотя многое зависит от того, как идут продажи (работают ли на склад) во втором квартале.
Поводом для такого мнения стало интервью ушедшего главы Алросы Сергея Иванова, в котором он первый отметил возможность такой выплаты.

Олег (молодец!) продолжает держать свои акции Алросы.

Я хочу объяснить, как я смотрю на Алросу…

( Читать дальше )

Блог компании Mozgovik |Разбор акций Белона. Сравнение с Распадской. Определение справедливой цены

Что самое важное необходимо знать инвесторам, которые покупают акции Белон на бирже:

👉Белон почти полностью принадлежит ММК. Исторически задачей компании Белон было обеспечение сырьем головной структуры.

❌После 2009 года Белон ни разу не платил дивиденды, т.к. у ММК другие планы в отношении Белона

❌Ныне Белон — компания, которая не имеет сотрудников, производственных и добывающих активов, по сути, является холдингом-прокладкой.

❌Исторически, ММК вела в отношении Белона политику, которая разрушала его акционерную стоимость

❌Акции Распадской более чем в 2 раза интереснее, чем Белон при цене акции BLNG = 28 рублей.

Классики утверждают, что покупая акцию, вы покупаете долю в компании. В случае с Белоном это совершенно не так, поскольку никакой связи между владением акции и владением бизнесом в этой компании нет вот уже почти 15 лет.


Белон исторически добывал коксующийся уголь, с целью его поставок на материнскую компанию ММК. До 2015 года 88% кокса шло на ММК, 12% на НЛМК. После — 100% только на ММК. С конца 2016 года компания не ведет никакой деятельности, а только владеет ООО “ММК-Уголь”, которой перешли часть добывающих активов Белона.

Схема владения активами:

Разбор акций Белона. Сравнение с Распадской. Определение справедливой цены

Число акций, находящихся в свободном обращении (Free Float, FF) крайне мало: 1,81% или 500 млн рублей по текущим рыночным ценам. Именно небольшой FF стал причиной необоснованного завышения цены относительно фундаментальной стоимости.

Как происходило сдувание активов Белона, можно наглядно посмотреть здесь:



( Читать дальше )

Блог компании Mozgovik |Что задумал Магнит? Исключение Магнита из котировальных списков. Оценка последствий для долгосрочных инвесторов

upd. финальная версия текста опубликована в 15:13мск.

Факты:
👉Магнит прекратил публичную активность с начала декабря (последний пост на смартлабе 28 ноября)
👉Акции Магнита с начала года -2% против -1,5% у X5 Retail Group и +22,5% у индекса Мосбиржи
👉Мосбиржа 23 мая приняла решение исключить Магнит из котировальных списков с 25 мая, пересадив акции в листинг 3 уровня «в связи с неустранением Организацией допущенного нарушения по корпоративному управлению в установленный Биржей срок»
👉Весь Магнита в индексе IMOEX составляет около 2%

Слухи:


( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн